연이은 하락에 많은 분들이 힘들어 하시는 것 같습니다. 지난 퇴사 영상에서 말씀 드렸듯이 저는 4월말부터 포트폴리오를 대폭 정리했기도 하고, 텐셋이 든든히 버티고 있기 때문에 전체 수익율이 크게 떨어진 건 아닌데, 클레이스왑 스테이킹 이자 수익에 직격탄을 맞았습니다.
KSP가 거의 8만원일 때, 조금 떨어지더라도 800개 1년 스테이킹이면 최소 생계비는 클레이스왑 이자로 마련되겠다는 생각이었는데요. 지금의 하락을 오히려 기회라 생각하고, 조금씩 더 모아가고 있습니다. 일단 1,000개 정도까지 늘리고, 추세를 봐서 하락 혹은 횡보가 계속 되면 1,500개까지는 늘리겠다는 가능성을 열어두고 자금 계획을 세우고 있습니다. 비트, 이더, BNB, LN 순으로 수량을 늘릴 생각인데, 기다려 줄지 모르겠네요.
하지만, 많은 분들이 지금의 하락이 일시적인 조정인지, 장기적인 하락이 시작된 것인지 불확실하기 때문에 이러지도 저러지도 못 하고 계실 거라 생각합니다. 물론 저는 자칭 블록체인 신봉자이자 장기 가치투자자이기 때문에, 일정율 이상 하락하면 전망에 크게 개의치 않고, 기계적으로 매수를 하고 있습니다.
비트코인 전망에 대한 의견도 분분한 것 같은데요. 오늘은 지금의 하락을 일시적인 조정으로 보고 있는 온체인 데이터 분석 보고서를 소개해 드리려고 합니다.
온체인 데이터 분석이라는 것도 결국 차트를 이용하는 건데, 차트는 안 믿는다고 하지 않았느냐라고 하실 수 분들도 계실 것 같은데요. 제가 믿지 않는다고 말하는 차트 분석과 전망은 개별 코인 시체 차트를 갖고, 무슨 기법이라고 하면서 몇 월 몇 일에는 오른다. 내린다 이런 소리를 하는 걸 못 믿는다는 거였어요.
다양한 변수에도 불구하고 개별 코인의 과거 실적과 패턴만으로 미래를 확신하다는 게 상식적으로 도저히 이해가 되지 않지만, 혹시라도 저만 모르고 있는 신의 영역을 예측하는 마법이 있을 수도 있기 때문에, 차트 전문가들을 찾아 다니면서 단순히 차트 기법을 적용하는 방법이 아니라, 근본적인 차트 전망 원리를 배워가는 컨텐츠도 해볼까 생각 중입니다. 그 원리가 납득이 되면 저도 차트 신봉자가 되려고요. 그럴리 없겠지만...^^
※ 본 아티클은 5월 23일에 아래 링크의 영상으로 배포 되었습니다.
범타임즈 클럽 단톡방의 새로운 매니저인 "가다"님께서 공유해 주신 자료입니다. 고팍스 온체인 시장분석 보고서인데요. 한성대 온체인분석 랩(HODL)에서 분석한 자료인 것 같네요.
온체인 분석보고서는 지표간 상관관계를 보여준다는 점에서 단순 거래소 시세차트보다는 납득이 되는 점이 있다는 뜻이지, 맹신해서는 안 된다는 점은 마찬가지니까 참고만 하시기 바랍니다.
첫번째 분석 지표는 SOPR(Spent Output Profit Ratio)입니다. 비트코인으로 얼마의 수익을 얻고 있는지를 보여 주는 지표인데요. 1BTC를 2만달러일 때 받아서, 4만달러일 때 보냈다면 SOPR은 2가 됩니다. 1이면 본전, 1이하면 손해겠죠.
과거 버블이 터질 때는 SOPR이 점점 커지다가 하락장으로 변하면서 갑자기 1이하(손해)로 떨어지는 패턴이었는데, 지금은 그 때와는 다르다는 거에요. 비트코인 가격은 계속 상승했지만, SOPR이 1 이하로 떨어진 건 아니기(아직 이익) 때문에 아직 상승 여력이 있다고 분석하고 있습니다. 다만 6~7월까지는 더 지켜봐야 알 수 있다는 말을 덧붙이고 있죠.
두번째 분석 지표는 NUPL(Net Unrealized Profit/Loss)입니다. 시장의 광기를 잘 보여주는 지표인데요. 역시나 이번 상승장은 2017년 상승장과는 다르다는 얘기입니다. 지금은 2017년 마지막에 보여준 "환희-욕망" 단계에 이르지 못 했고, 아직 믿음 단계 중반에 있기 때문에 버블이 터질 정도는 아니라고 결론짓고 있습니다.
세번째 분석 지표는 MVRV(Market Value to Realized Value)인데요. 체감 가격이라고 보시면 됩니다. 과거 상승장에서 조정이 있을 때마다 1이하로 내려왔고, 고점에서 2를 기록했지만, 지금은 2까지 도달하지 못 했기 때문에 상승장이 계속 될 수 있다는 결론을 내리고 있습니다.
마지막으로 채굴자의 포지션 변화를 근거로 상승을 전망하고 있습니다. 일반적으로 채굴자가 매도하면 가격이 떨어지고, 매수하면 가격이 오른다고 생각할 수 있는데, 실제로는 정반대라고 얘기합니다. 채굴자들은 수익 극대화를 위해서 상승이 예상되면 비트코인을 축적하고, 상승장이 오면 매도하기 시작한다고 하는데요.
그래프를 보시면서 확인해 보시죠. 실제로 '17년 상승장에서 채굴자들은 매도포지션을 취했습니다. 지금은 채굴자들이 매도 후 축적 단계에 들어섰기 때문에 채굴자들이 상승장을 기다리고 있는 거라고 해석하고 있습니다.
이렇듯이 비트코인 상승을 전망해 볼 수 있는 지표들이 많이 있지만, 이와는 다르게 비관론이 많이 퍼지고 있는 이유에 대해서도 언급하고 있는데요.
여론은 주로 단기 투자자들에 의해 형성되는데, 이들은 손실을 많이 보고 있는 상태이기 때문이라고 합니다. 반면에 장기 투자자들은 상대적으로 여유가 있기 때문에 추가 자금 투입 여력이 남아 있다는 거죠.
그리고 버블이 터지기 위한 가장 중요한 시발점은 단기 투자자들이 과도하게 많은 이익을 얻는 건데, 잠시 위기가 있었지만, 무사히 넘겼다고 평하고 있습니다.
끝으로 6월을 기대한다면서 마무리 짓고 있는데요. 전통적으로 여름이 성수기였을 뿐만 아니라, 비트코인 소프트포크인 탭루트(Taproot) 업그레이드가 예정되어 있기 때문인데요.
부디 하락장이 끝나고 모두가 웃을 수 있는 날이 빨리 왔으면 좋겠습니다.
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